Concentrations sur le marché du crédit

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Dans ce tableau de bord de la recherche, nous discutons des concentrations sur les marchés du crédit du côté des acheteurs ainsi que de leur impact sur l’alpha :
– pourquoi la concentration côté acheteur a principalement été un sous-produit du succès de l’investissement passif dans les ETF et,
– dans quelle mesure elle a eu un impact sur la liquidité du marché du crédit ainsi que sur la capacité des gestionnaires actifs à progressivement générer de l’alpha.

Pourquoi le portefeuille le plus diversifié est le véritable portefeuille multifactoriel

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Ce document a pour but de contribuer à une meilleure compréhension de l’investissement factoriel et de ses limites. Pourquoi les portefeuilles multifactoriels peuvent ne pas offrir aux investisseurs les expositions au risque équilibrées et les effets de diversification, qu’ils espèrent généralement obtenir ou qu’on leur promet d’obtenir lorsqu’ils répartissent leurs investissements entre plusieurs facteurs ?

Investir durablement sans renoncer à la prime de marché

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Ce rapport remet en question la notion très répandue selon laquelle la prise en compte des politiques d’investissement ISR a nécessairement un impact sur le comportement risque-rentabilité du portefeuille. En effet, nos recherches suggèrent qu’une gestion de portefeuille qui vise à maximiser la diversification, permet en fait de s’adapter à des politiques d’investissement ISR potentiellement très restrictives, sans impact significatif sur les caractéristiques risque/rendement du portefeuille d’actifs.